Pôžičky do ekonomiky počas vojny ako motor povojnovej rekonštrukcie

Analyzujeme nové príležitosti pre obchodné pôžičky, ktoré sa objavili na vojenskej Ukrajine, a zisťujeme, či na to existuje zdroj

Ministerstvo hospodárstva sa domnieva, že počas vojny by mali štátne a komerčné banky zintenzívniť poskytovanie úverov, aby tisícky podnikateľov mohli obnoviť a zmodernizovať výrobu a prispôsobiť ju novým podmienkam. Podľa prvej podpredsedníčky vlády a ministerky hospodárstva Julie Svyridenko sa exekutíva a národná banka snažia v týchto ťažkých podmienkach stimulovať bankový systém, aby požičiaval reálnemu sektoru. Rozšíril sa najmä efekt preferenčných vládnych programov, zjednodušil sa prístup podnikov k lacným úverom a banky dostali včasné refinancovanie na zvýšenie svojho úverového portfólia.

Pôžičky na 0 %: farmári „prednostne“

Počas posledných šiestich týždňov, keď ruská agresia pokračuje, ukrajinská vláda prijala desiatky rozhodnutí na zmiernenie fiškálneho tlaku na ekonomiku, zlepšenie financovania reálneho sektora a uľahčenie prístupu ukrajinských podnikov k úverom. Veď v mimoriadne ťažkých podmienkach vojny chápeme podstatu postulátu o „peniazoch ako krvi ekonomiky“, pokiaľ vieme, ešte hlbšie ako zvyčajne. Je to jednoduché: čím viac finančnej „krvi“ bude pulzovať v žilách zraneného národného hospodárstva, tým menšiu šancu bude mať nepriateľ beztrestne preliať krv mierumilovných Ukrajincov a našich obrancov, tým viac príležitostí dostane agresor. A čím skôr po víťazstve znovu vybudujeme krajinu vyplienenú Putinom.

Ale nechajme texty. O číslach. "10 najväčších bánk oznámilo limity 40 miliárd hrivien. Od 24. februára zvýšili štátne banky svoje úverové portfóliá o 12,5 miliardy hrivien, čo zodpovedá 15-percentnému nárastu v roku 2021," pripomenul podpredseda vlády. hospodárstva Julia Svyridenko.

Rada NBÚ zároveň konštatuje, že napriek vojne majú štátne a komerčné banky zdroje na rozšírenie úverových programov. Likvidita bankového systému (vo forme zostatkov na korešpondenčných účtoch a depozitných certifikátov NBÚ) dosahuje 200 miliárd UAH, čo je takmer štyrikrát viac ako požadovaná miera minimálnych rezerv. Základom rastu likvidity sú vládne výdavky na bankový systém. Taktiež už tretí týždeň po sebe klesá množstvo hotovosti mimo bánk.

„Národná banka naďalej podporuje likviditu bánk uskutočňovaním refinančných tendrov: minulý týždeň bolo poskytnutých 3,3 miliardy hrivien refinancovania na obdobie 1 roka so sadzbou 11 %. Prebytočná likvidita udržuje sadzby na operáciách bánk na medzibankovom trhu na úrovni spodnej hranice sadzieb operácií s trvalým prístupom NBÚ (9 %),“  povedal  predseda Rady NBÚ Bohdan Danyshylyn .

Vláda sa medzitým snaží povzbudiť banky, aby viac využívali voľné prostriedky na rozšírenie úverových programov. Štát zároveň preberá čoraz viac povinností kompenzovať úverové sadzby pre podnikateľov. Prelomovým rozhodnutím bolo rozšírenie a zmena podmienok programu Cenovo dostupné kredity 5-7-9% počas vojny. Podľa rozhodnutia kabinetu ministrov, každý podnik počas stanného práva a do mesiaca po jeho skončení bude môcť získať pôžičku za 0%. Potom bude úverová sadzba 5 %. Maximálna výška úveru bola zvýšená na 60 miliónov UAH.   

Termín pripísania v rámci programu "5-7-9" bude závisieť od účelu finančných prostriedkov. Úver na realizáciu investičného zámeru a na refinancovanie dlhu sa poskytuje maximálne na 5 rokov. Na financovanie pracovného kapitálu - na 3 roky , " povedala Julia Svyridenko .

Vláda tiež rozšírila zoznam nástrojov, ktoré bankám umožnia poskytovať úvery v rámci programu pri absencii kolaterálu (záruky). Exportná úverová agentúra poistí úvery exportujúcich podnikateľov, čím im uľahčí prístup k lacnému financovaniu.  

Čo sa týka výsledkov, od začiatku vojny dostalo 826 podnikov úvery od štátnych bánk v celkovej výške 1,1 miliardy UAH. Zo všetkých úverov poskytnutých v rámci programu 5-7-9% pripadá 42% na sektor poľnohospodárstva. Program využilo 12 000 fariem. Nie je prekvapením, že včasná a úspešná sejba  je kľúčom nielen k našej potravinovej bezpečnosti, ale aj k potenciálnej záchrane desiatok miliónov ľudí na celom svete.

Samostatne, aby sa zabezpečila udržateľná kampaň na siatie - 2022 Uznesenie vlády z 12. marca № 274 pre malé a stredné podniky - poľnohospodárski výrobcovia - zvýšili maximálnu výšku štátnych záruk na portfóliovej báze na 80% celkového dlhu v úverovom portfóliu veriteľa banke a 80 % za každý jednotlivý úver.

„Štát urobil všetko pre to, aby riziká neúrody počas vojny čo najviac minimalizoval. Pôžičky farmárom sú jednou z hlavných priorít bánk. Podmienky poskytovania pôžičiek sú maximálne zjednodušené. A banky požičiavajú našim farmárom aj v regiónoch, kde sa bojuje, lebo siať treba. A aj pod takýmto nebezpečenstvom ľudia vychádzajú do polí,“ povedal Mykola Solsky, minister pre agrárnu politiku a výživu Ukrajiny.

Vláda tiež nedávno zaviedla zvýhodnené pôžičky obchodným reťazcom, ktorých spoločenská zodpovednosť za poskytovanie potravín a iných základných životných potrieb Ukrajincom za súčasných podmienok nepochybne vzrástla. Rozšírením programu preferenčných obchodných úverov kabinet ministrov zvýšil objem úverov dostupných pre maloobchod na 1 miliardu UAH. Nulová bude aj sadzba pre tých, ktorí si vezmú úver do 60 miliónov hrivien. Stanovená je aj výška kompenzácie ročnej sadzby do 5 % za úvery od 60 miliónov do 1 miliardy hrivien, ktoré budú poskytnuté sieťovým predajcom.

Podnikateľské úvery na Ukrajine: čo bude ďalej a či budú peniaze

O vyhliadkach na rozšírenie možností poskytovania úverov reálnemu sektoru ekonomiky nedávno diskutovali účastníci diskusie na tému "Finančný systém Ukrajiny počas vojny. Sú banky pripravené požičiavať?", ktorú organizuje CASE Ukrajina a projekt "Cena štátu".

Účastníci diskusie uviedli, že po prvých dvoch týždňoch šoku obyvateľstva a biznisu na začiatku vojny sa ukrajinská ekonomika začala zotavovať a prispôsobovať sa novej realite. A dnes je život v západných oblastiach takmer na nerozoznanie od mierových čias. Čo sa, žiaľ, nedá povedať o regiónoch, kde nepriateľstvo pokračuje. Ale miera bezpečnosti, nahromadená pred ruskou agresiou domácim bankovým systémom, urýchľuje adaptačný proces takmer v celej krajine. Ako príklad uviedol podpredseda NBÚ Serhiy Nikolaychuk osevnú kampaň, ktorá už prebieha v 21 oblastiach, vrátane tých, ktoré naďalej trpia konaním agresora - najmä Sumy a Charkov. 

„Dôležitým prvkom správneho fungovania ekonomiky je stabilná prevádzka ukrajinského energetického systému. V regiónoch oslobodených od útočníkov sa obnovuje život. V Kyjeve sa otvárajú nákupné centrá, obchody s oblečením, kaviarne, kaviarne, bicykle a elektrické skútre. Potravinársky priemysel rozmiestňuje po celej krajine nové kapacity. Niektoré hutnícke a strojárske podniky obnovujú výrobu. Mnohé z nich sa preorientovávajú na výrobu produktov pre potreby vojnového obdobia,“ pokračoval Nikolaychuk . 

Prioritné úlohy, ktoré musí štát v najbližšom období vyriešiť, súvisia s vytváraním nových logistických trás – predovšetkým pre zásobovanie ukrajinského exportu do zahraničia. To poskytne ďalší impulz na obnovenie bežnej hospodárskej činnosti. Rovnako ako úverová podpora pre reálny sektor ekonomiky. Domáci bankový systém je zároveň podľa účastníkov diskusie s pomocou štátu schopný zabezpečiť ak nie rast úverov podnikom, tak aspoň ich zachovanie na predvojnovej úrovni.     

„Samozrejme, banky nebudú schopné dosahovať obvyklé zisky, stratí sa časť úverových portfólií, zhorší sa ich kvalita, čo negatívne ovplyvní schopnosť požičiavať podnikateľom. Banky by však podľa nás mali fungovať aj naďalej – aj keď ich výkonnosť a kapitál sú nižšie ako zavedené štandardy. Za týmto účelom Národná banka zmenila svoj regulačný rámec. Iniciovali tiež novelizáciu legislatívy, ktorá znemožní uplatňovanie opatrení na ovplyvnenie zhoršovania štandardov zo strany bánk - najmä kapitálovej primeranosti a likvidity. To v skutočnosti zaisťuje schopnosť bánk požičiavať ekonomike, aj keď utrpia straty, "- povedal Nikolaychuk.   

NBÚ je zároveň presvedčený, že banky musia úprimne informovať o svojej skutočnej situácii bez ohľadu na to, akým problémom čelia a aké finančné straty počas vojny utrpia. Koniec koncov, bez uvedomenia si skutočného obrazu bude ťažké realizovať efektívny plán na zlepšenie bankového systému krajiny.

Serhiy Nikolaychuk pripomenul, že regulátor od začiatku vojny podnikol niekoľko krokov na zjednodušenie podmienok pre banky. V záujme zachovania finančnej kondície a schopnosti požičiavať mohli najmä banky zaviesť pre klientov úverové prázdniny, pri hodnotení úverových rizík je možné nebrať do úvahy splátky úverov po splatnosti. „Bankám bolo tiež umožnené reštrukturalizovať úvery kvôli finančným ťažkostiam podnikov bez uznania nesplácania takýchto úverov, ak potreba reštrukturalizácie súvisí s dopadom ruskej agresie. To vytvára flexibilné podmienky pre banky na prácu s dlžníkmi a hľadanie optimálnych podmienok na obsluhu úverov,“ vysvetlil podpredseda BR NBÚ. 

PRÍPAD Ukrajinský odborník na bankovníctvo Yevhen Dubogryz  súhlasil s tým, že aj v ťažkých vojnových podmienkach je ukrajinský bankový systém pripravený požičiavať podnikom .„Existuje zdroj, je tu túžba štátu podporovať a rozvíjať tento smer. Mám na mysli úpravu úverových programov a zavedenie štátnych záruk za úvery. Jedinou otázkou je, že aj banky sú biznis. Potrebujú aj zarobiť. Áno, za posledné tri roky nazhromaždili finančný „bezpečnostný vankúš“, ale stále musia pochopiť, kde sú ich budúce zisky. Preto sa mi zdá, že objem úverov bude priamo závisieť od iniciatívy štátu. V tých oblastiach, ktoré bude podporovať – kompenzovať úrokové sadzby bánk, poskytovať čiastočné alebo úplné záruky – sa pôžičky nemusia vrátiť na predkrízovú úroveň, ale budú stačiť na podporu ekonomiky, “- povedal expert. 

Medzi takéto „špeciálne“ odvetvia pomenoval sektor poľnohospodárstva, logistiku, exportný segment. Namiesto toho Dubogryz nevidí žiadne predpoklady na rýchle obnovenie investičných úverov v iných oblastiach . Zároveň podľa jeho odhadov v najbližších šiestich mesiacoch nedôjde k problémom s likviditou v domácom bankovom systéme - má dostatok zdrojov na uskutočnenie všetkých potrebných bežných platieb. Dobrá je aj situácia na úrovni jednotlivých bánk – dokonca lepšia, ako väčšina odborníkov v prvých dňoch vojny očakávala. Stabilita štyroch bánk je však vysoko ohrozená, ďalšie tri sú ohrozené stratou likvidity.

Dubogryz nekonkretizoval, o ktoré banky ide, len naznačil, že išlo o finančné inštitúcie, ktoré mali buď retailový model úverov, zameraný výlučne na spotrebné úvery, pričom situácia je v súčasnosti najhoršia - takmer všetky nie sú obsluhované. Alebo sa zamerali najmä na oblasti najviac postihnuté vojnou.

Medzi pozitívami účastníci uviedli pomerne dobrú situáciu s odlevom prostriedkov z bankového systému. S prostriedkami podnikov je to trochu zložitejšie - v podmienkach obmedzenia alebo úplného zastavenia podnikateľskej činnosti bolo potrebné vynaložiť nemalé sumy na výplatu miezd a platenie daní. Ukrajinci vybrali časť prostriedkov aj z devízových účtov. Ale vklady hrivien sa ešte zlepšili - od začiatku vojny sa objem vkladov fyzických a právnických osôb zvýšil o 31 miliárd hrivien.

Pokiaľ ide o vyhliadky , podľa Nikolaychuk , " banky a podnikanie sú na jednej lodi." „A spoločne musia nájsť najlepšie spôsoby, ako sa z tejto situácie dostať. Ak hodnotíme úverové portfólio bánk, od začiatku vojny sa takmer nezmenilo. Je to z veľkej časti spôsobené úverovaním štátnych bánk v oblasti energetiky, infraštruktúry, poľnohospodárstva v rámci preferenčných vládnych programov. Ale aj v podmienkach vojny môžu ostatné podniky počítať aj s úverovou podporou, ak banky vidia vyhliadky na rozvoj takýchto podnikov, "- povedal podpredseda NBÚ. 

Nikolaychuk tiež uviedol, že regulátor rokuje s ministerstvom spravodlivosti o čiastočnej obnove štátnych registrov, čím sa okrem iného obnovia programy bankových úverov zabezpečených nehnuteľnosťami. Zároveň sa podľa účastníkov diskusie netreba príliš spoliehať na likviditu takéhoto kolaterálu. Koniec koncov, v súčasnosti sa nedá predpovedať, kedy sa realitný trh vráti do normálnej prevádzky. Banky preto v najbližšom období budú posudzovať predovšetkým platobnú schopnosť dlžníkov, s vylúčením nehnuteľností v ich aktívach.

Medzi relatívne pozitíva (z kategórie „nešlo by šťastie, tak pomohlo nešťastie“) patrí správa NBÚ, že podiel nesplácaných úverov (NPL) v bankovom sektore k 1. marcu klesol na 26,6 % z 29,5 %. % 1. februára. "Výrazné zlepšenie v NPL je spôsobené stiahnutím z trhu bánk s ruským kapitálom," - vysvetlil v národnej banke. Po začatí Putinovej invázie na Ukrajinu regulátor odobral bankové licencie finančným inštitúciám ovládaným Ruskou federáciou. Ide o medzinárodnú rezervnú banku JSC, ktorú 100 % vlastní ruská Sberbank, a akciovú komerčnú priemyselnú a investičnú banku PJSC (Prominvestbank), ktorú z 99,77 % kontroluje štátna rozvojová spoločnosť WEB.rf.

Vladislav Obukh, Kyjev